स्विट्ज़रलैंड के सख्त नए बैंकिंग नियम उसके लिए “हार-हार की स्थिति” पैदा करते हैं। यूबीएस और ज्यूरिख स्थित पोर्टा एडवाइजर्स के पार्टनर बेट्टे विटमैन के अनुसार, इससे वॉल स्ट्रीट के दिग्गजों को चुनौती देने की इसकी क्षमता सीमित हो सकती है।

बुधवार को प्रकाशित 209 पेज की योजना में, स्विस सरकार ने “विफल होने के लिए बहुत बड़े” समझे जाने वाले बैंकों की पुलिस व्यवस्था को सख्त करने के उद्देश्य से 22 उपायों का प्रस्ताव दिया, जिसके एक साल बाद अधिकारियों को यूबीएस के माध्यम से क्रेडिट सुइस के आपातकालीन बचाव के लिए मजबूर होना पड़ा।

सरकार समर्थित अधिग्रहण वैश्विक वित्तीय संकट के बाद से दो व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण बैंकों का सबसे बड़ा विलय था।

1.7 ट्रिलियन डॉलर पर, यूबीएस बैलेंस शीट अब देश की वार्षिक जीडीपी से दोगुनी है, जो क्रेडिट सुइस के पतन के बाद स्विस बैंकिंग क्षेत्र और व्यापक अर्थव्यवस्था के आसपास की चिंताओं का परीक्षण करेगी।

गुरुवार को सीएनबीसी के “स्क्वॉक बॉक्स यूरोप” से बात करते हुए, विटमैन ने कहा कि क्रेडिट सुइस का पतन “सरकारी नीति, केंद्रीय बैंक, नियामक और सबसे ऊपर वित्त मंत्री की पूरी तरह से आत्म-प्रेरित और अनुमानित विफलता थी।”

“निश्चित रूप से क्रेडिट सुइस के पास एक असफल, अस्थिर व्यवसाय मॉडल और एक अक्षम नेतृत्व था, जो कि (20)22 में लगातार घटती शेयर कीमत और क्रेडिट प्रसार में परिलक्षित हुआ था, (जो) पूरी तरह से उपेक्षित था क्योंकि कोई संस्थागत नहीं है वास्तव में, पूंजी बाजार को देखने के लिए नीति निर्माताओं के स्तर पर ज्ञान, जो बैंकिंग क्षेत्र के मामले में आवश्यक है।”

बुधवार की रिपोर्ट में स्विस वित्तीय बाजार पर्यवेक्षी प्राधिकरण को अतिरिक्त शक्तियां देने, पूंजी अधिभार लागू करने और सहायक कंपनियों की वित्तीय स्थिति को मजबूत करने का सुझाव दिया गया था – लेकिन पूंजी आवश्यकताओं में “पूर्ण वृद्धि” की सिफारिश करना बंद कर दिया गया था।

विटमैन ने सुझाव दिया कि रिपोर्ट ने वैश्विक प्रतिस्पर्धा सुनिश्चित करते हुए बैंकों की देखरेख करने के लिए राजनेताओं और नियामकों की क्षमता के बारे में चिंताओं को दूर करने के लिए कुछ नहीं किया, यह कहते हुए कि यह “स्विट्जरलैंड के लिए एक वित्तीय आपदा थी और यूबीएस के लिए हार-हार की स्थिति पैदा नहीं कर सका।” इसे विकसित करने की क्षमता, दक्षता।”

उन्होंने तर्क दिया कि यदि यूबीएस को अपने नए पैमाने पर पूंजी लगाना है और अंततः ऐसे बैंकों को चुनौती देनी है, तो देश के सबसे बड़े बैंकों पर शिकंजा कसने के बजाय नियामक सुधार को प्राथमिकता दी जानी चाहिए। गोल्डमैन साच्स, जेपी मॉर्गन, सिटी ग्रुप और मॉर्गन स्टेनली – जिनकी बैलेंस शीट समान आकार की होती है, लेकिन बहुत अधिक मूल्यांकन पर व्यापार करती है।

विटमैन ने कहा, “यह नियामक स्तर के खेल के मैदान पर आता है। यह निश्चित रूप से सामर्थ्य के बारे में है और फिर प्रोत्साहन और नियामक ढांचे के बारे में है, और पूंजी आवश्यकताओं जैसे नियामक ढांचे एक वैश्विक अभ्यास हैं।”

“ऐसा नहीं हो सकता कि स्विट्जरलैंड या कोई अन्य क्षेत्राधिकार वहां बहुत अलग नियम और स्तर लागू कर रहा हो – इसका कोई मतलब नहीं है, तो आप वास्तव में प्रतिस्पर्धा नहीं कर सकते।”

यूबीएस के लिए अपनी क्षमता में सुधार करने के लिए, विटमैन ने तर्क दिया कि स्विस नियामक प्रणाली को फ्रैंकफर्ट, लंदन और न्यूयॉर्क के अनुरूप आना चाहिए, लेकिन बुधवार की रिपोर्ट में कहा गया है कि “किसी भी प्रासंगिक सुधार में शामिल होने की इच्छा” प्रदर्शित नहीं की जाएगी सुरक्षा। स्विस अर्थव्यवस्था और करदाता, लेकिन यूबीएस को “वैश्विक खिलाड़ियों और अमेरिकी कीमतों के बराबर पहुंचने” में सक्षम बनाते हैं।

“स्विट्ज़रलैंड में नीति निर्माताओं का ट्रैक रिकॉर्ड यह है कि हमारे पास तीन वैश्विक प्रणालीगत रूप से प्रासंगिक बैंक थे, और अब हमारे पास एक बचा है, और ये मामले अपर्याप्त विनियमन और प्रवर्तन का प्रत्यक्ष परिणाम थे,” उन्होंने कहा।

“फिनमा के पास स्थिति से निपटने के लिए सभी कानूनी पृष्ठभूमि, उपकरण थे लेकिन उन्होंने इसे लागू नहीं किया – यही बात है – और अब हम जुर्माने के बारे में बात करते हैं, और यह मेरे लिए पेनीवाइज और पाउंड है। बेवकूफी लगती है।”